#Uppesittarkväll

Hade inte riktigt tid att skriva ett inlägg till #uppesittarkvällen i måndags. Utan ett program så var det kanske inte så tidsbestämt heller. #uppesittarkvällen är inte riktigt samma sak utan Investeraren.

Men även om det inte skrevs något inlägg i veckan så har inte köpen uteblivit. Jag skrev följande inlägg på Twitter:

Screenshot 2017-07-29 at 09.40.29.png

Sagt och gjort blev det köp i både Svolder och Bure Equity för månadens insatta belopp under veckan som gick. Jag tycker båda bolagen känns riktigt billiga just nu. Bure handlas till en substansrabatt om 14.63 % vilket är bra mycket mer än de handlats till de senaste åren. Skulle egentligen vilja vikta upp Bure Equity mer när de handlas med denna rabatt, det känns helt enkelt billigt just nu.

Dock vill jag begränsa exponeringen mot bolaget i portföljen eftersom de är så högt viktade emot sina två största innehav. Vitrolife och Cavotec står för 70 % av deras substans vilket göra att de i min portfölj står för 7 % av portföljen nu när Bure Equity står för runt 10 %. Det är en alldeles för hög exponering tycker jag och det lär dröja ett bra tag innan det blir köp i bolaget igen.

Mitt köp i Svolder baseras även det på en fin substansrabatt. Det senaste året har bolaget ständigt handlats till en substanspremie och jag hade väldigt svårt att komma in i bolaget. Nu handlas den istället till en substansrabatt på hela 5 % vilket känns som ett bra läge att öka i aktien. Svolder är en av mina favoriter bland investmentbolagen och jag tror starkt på att de kommer generera en avkastning klart över index över tiden.

Under veckan som gick gjorde jag även en försäljning. Jag har som grundregel att aldrig sälja mina aktier i bolagen, men denna gången blev det ett undantag. Det var mitt innehav i Eastnine som fick stryka på foten. Inte för att jag inte tror på bolaget, utan mer för att de inte längre vill vara ett investmentbolag. De har uttalat att de kommer att sikta in sig mer på att vara ett fastighetsbolag i Baltikum än något annat. Därför tog jag efter en del funderande beslutet att ta bort klassificeringen investmentbolag på dem och därmed bort från portföljen.

Försäljningen av Eastnine  medför att jag nu har en likvid på 5 500 kronor att fortsatt handla för. Köp kommer troligtvis göras i veckan i Kinnevik samt mindre poster i Investor och Svolder.

Screenshot 2017-07-29 at 09.59.55.png

Jag har även uppdaterat sidan Min Portfölj här på bloggen med min utveckling fram till dagens datum (30/7). Utvecklingen ligger och skuggar index så här långt med en avkastning på 8.67 % YTD.

Annonser

Vecka 30

Återigen en sur vecka på börsen. Rapportperioden har inte levt upp till förväntningarna och flera av storbolagen har pressats hårt efter att ha visat upp siffrorna för första halvåret. I veckan var det Investors innehav AstraZeneca som pressades hårt efter att deras lungcancerstudie inte visat något positivt utfall. Även Latours och Melker Schörlings innehav Securitas hade en svag rapport med lägre omsättning än förväntat samt svag organisk tillväxt i amerikatt.

Ska bli intressant att se hur marknaden ska handla i fortsättningen. Efter denna period ser jag inte vad som ska handla upp börsen mer och vi kan nog få lite en svag aktiemarknad framöver.

Vinnare och förlorare

Screenshot 2017-07-29 at 09.01.02.png

En svag vecka som sagt där index gick ner 1.5 %, men de flesta investmentbolagen klarade sig bättre. Särskilt bolagen med fokus på småbolag utvecklade sig bättre och det är även där vi hittar vinnarna för veckan.  I topp av bolagen hamnar Creades som tidigare haft en svag utveckling med en negativ avkastning på 20 % de senaste tre månaderna. Inget av de svenska noterade innehaven hade någon nämnvärt hög avkastning under veckan, utan uppgången bygger på en rekyl tillbaka och en högre tro på portföljen. Bolaget handlas nu till en substanspremie motsvarande 1.35 %.

Som veckans förlorare hittar vi Bure Equity med en negativ avkastning på nästan 4 %. Båda investmentbolagets största innehav Vitrolife och Micronic, som tillsammans utgör 70 % av portföljen, hade under veckan positiv utveckling. Hela nedgången härrör därmed till att substansrabatten blir högre och högre i bolaget. I nuvarande stund är den uppe i nästan 15 % vilket är långt över vad de handlats till historiskt.

Händelser

  • Öresund passade på att öka sitt innehav i Bilia samtidigt som bolaget släppte sin delårsrapport. Köpet var relativt litet och omfattade 150 000 aktier att lägga i sällskapet med de tidigare 10 miljonerna.
  • Kinnevik har fått höjda riktkurser av både SEB och SHB. SEB sätter riktkursen på 272 kronor per aktier medan SHB är mer aggressiv och sätter 300. Båda riktkurserna är klart över dagens nivå på 246 kronor per aktie.
  • Ratos största innehav Plantagen meddelar att VDn avgår för att gå till IKEA. Tills en ny VD är tillsatt agerar finanschefen Rodell-Andersson som VD.

Vecka 29

Sommarens mest intensiva vecka är över och de flesta storbolagen har visat upp sina halvårssiffror. Överlag har det varit en skakig vecka med en hel del rejäla kursrörelsen i bolagen. Index har gått ner nästan 4 % vilket tyder på att rapporterna inte kom upp till förväntningarna.  Under veckan har flera investmentbolag haft rapport och även de har varit en besvikelse. Samtliga av investmentbolagen hade en negativ utveckling och hårdast drabbade småbolagsägarna.

Screenshot 2017-07-21 at 22.55.19

Vinnare och förlorare

Som sagt hade samtliga bolag en negativ utveckling under veckan. Veckans vinnare blir därmed det bolag som gick ner minst nämligen Eastnine. Eastnine, som numera har ändrat inriktning och successivt ska bli ett baltiskt fastighetsbolag, hade en svagt negativ vecka med en nedgång på 0,72 %. Bolaget släppte inga nyheter under veckan och eftersom bolagets tillgångar inte korrelerar med svenska marknaden hade bolaget denna veckan bäst avkastning av investmentbolagen.

Samtliga av investmentbolagen med inriktning på småbolag hade en tuff vecka. Allra sämst gick de för Traction, som efter den makalösa uppgången till en substanspremie på 20 %, nu är nere på substansrabatt igen. Avkastningen för veckan slutade på -6,68 %.

Händelser

  • Kinnevik rapporterade under fredagen en rapport som visade en svagt positiv uppgång under kvartelet, plus 3 %. Uppgången var driven framförallt av innehaven Zalando och Tele2 som gått starkt på börsen.
  • Investor visade på onsdagens rapport en totalavkastning på 10 % jämfört med index 4 %. Uppgången drevs av uppvärdering av de helägda dotterbolagen samt riskkapitalbolaget EQT. Investors noterade innehav hade en avkastning på 0 % under kvartalet.

Vecka 28

Tillbaka med veckorapport efter ett uppehåll förra veckan. Börsen har gått in en liten sommardvala och laddar inför den kommande rapportsäsongen. Under veckan har de första börjat trilla in med blandade resultat. Av investmentbolagen har Industrivärden redan rapporterat under vecka 27 där de visade upp en fantastisk avkastning under första halvåret av 2017. Avkastningen för både A och C aktien landade på 22 %, detta att jämföra med index som avkastade 11 %. Även Traction och Creades har visat upp sina siffror för andra kvartalet,

Under kommande vecka ska både Investor och Kinnevik rapportera, vilket kommer blir riktigt spännande. Även mängder av innehavs-bolag ska redovisa sina siffror under kommande vecka vilket gör att vi kan få se en hel del stora rörelser på marknaden.

Screenshot 2017-07-16 at 00.17.09

Vinnare och förlorare

Veckans stora vinnare av investmentbolagen var utan tvekan Bure Equity. Aktien som tidigare haft ett svagt första halvår fick rejäl fart och avancerade nästan 10 %. Uppgången fick fart efter att Vitrolife och Mycronic, som motsvarar två tredjedel ar av portföljen, visade upp fina rapporter under fredagen. Trots uppgången handlas fortfarande aktien till en nätt substansrabatt på marknaden.

Veckan förlorare blev Traction, som haft en tung period efter den vansinniga uppgång som aktie hade under ett par veckor. Under fredagen rapporterade bolaget och visade en substansökning på 18 % under kvartalet, vilket är klart över index 11 %.

Händelser

  • Creades rapporterade under veckan och visade upp en ökning av substansvärdet med 12 %. De rapporterade även om ett förvärv av 4.7 % av aktierna i nätapoteket Apotea. En väldigt intressant investering som ska bli kul att följa.
  • Även Öresund rapporterade under veckan men med betydligt sämre resultat än övriga. Substansvärdet ökade med 4.4 % vilket är klart under index utveckling. Öresund som handlas till en klar premie bör komma ner en del efter denna svaga rapport. Under veckan föll aktien med 1.96 % vilket jag tror bara är början.

Vecka 26

Trots att vi nu är inne i sommarmånaderna på riktigt har inte börsen tagit semester. Nästan varje dag kommer det intressant nyheter och börsen har blivit mer volatil än tidigare under året. Börsen handlades under veckan neråt och index stängde nästan 3 procent lägre än veckan innan. Även investmentbolagen hade det tufft och ingen av bolagen hamnade på plus under veckan.

Största nyheten under veckan är utan tvekan att Kinnevik utsett Dustin Homes VD, Georgi Ganev, till sin nya VD. Ganev är en enligt mig klockren VD för bolaget och tror väldigt mycket framgent på bolaget. Ganev kommer att ta över vid årsskiftet.

Screenshot 2017-07-01 at 12.27.28.png

Vinnare och förlorare

Veckans vinnare är det enda bolaget som inte hade en negativ vecka utan handlades till oförändrade kurser, nämligen Öresund. Samtliga innehav i portföljen hade en dålig vecka, med ett undantag. Scandi Standard, som bland annat har varumärket Guldfågel, presenterade ett uppköp av ett irländskt bolag vilket fick kursen att lyfta 14 procent under veckan. Scandi Standard är dock ett litet innehav för Öresund då enbart 5 % av portföljen består av bolaget.

Veckans förlorare är tidigare veckors vinnare: Traction. Jag varnade för att utvecklingen i Traction i förra veckan och man kan väl säga att jag fick rätt direkt. Aktien föll tillbaka med över 8 procent. Jag sålde mitt eget innehav i måndags till kursen 228 kronor per aktie och avser att köpa tillbaka när kursen nått substansvärdet. Inga nyheter publicerade av bolaget.

Händelser

  • Eastnine kommer under tredje kvartalet att fortsätta med sina återköp av aktier i det egna bolaget. Med en substansrabatt över 20 % anser styrelsen att köpa tillbaka aktierna för att sänka bolagets aktiekapital.
  • Kinnevik gick ut med att bolaget kommer att sälja ut hela sitt innehav i det asiatiska e-handelsbolaget Lazada till giganten Alibaba. Försäljningen görs till en årsavkastning motsvarande 33 procent per år.
  • Bure Equity har avyttrat hela sitt innehav i kapitalförvaltningsbolaget Catella AB.
  • Ratos har mäklat ut alla aktier i det finska fastighetsbolaget Serena Properties. Försäljningen görs till en årsavkastning motsvarande 30 procent på deras investering.
  • Ratos har även under veckan genomfört återköpen av sina preferensaktier. Framöver finns enbart A- och B-aktier kvar på marknaden.