Vecka 21

En vecka med halvdag, röd dag och klämdag ledde till att det inte blev mycket handel i veckan som gick. Inga stora rörelser och en överlag avvaktande börs. Index gick under veckan svagt uppåt, 0,41 procent, samtidigt som det var en del spridda skurar hos investmentbolagen.

Vinnare och förlorare

Veckans vinnare är förra veckans förlorare, då Svolder rekylerade kraftigt och nästan raderade ut förra veckans tapp. Uppgången har kommit efter ökad substanspremie och inga nyheter har presenterats. Även Ratos hade en fin vecka med en uppgång på 3,74 procent. Detta efter att ha sålt ett av sina portföljbolag under veckan med en fin exitvinst.

Veckan i särklass största förlorare är återigen Creades. Sven Hagströmmers investmentbolag har gått riktigt tungt de senaste två veckorna, då det backat med runt 10 % under perioden. Aktiens substanspremie börjar ta sig ner mot rimligare nivåer nu, även om den fortfarande är hög. Jag har skrivit en hel del om Creades och den höga substanspremien och bolaget är ett av få investmentbolag jag ännu inte har gjort inköp i.

Händelser

  • I måndags kom nyheten att samtliga aktier i dotterbolaget Nebusa till Telia. Ratos har ägt bolaget i 4 år och gör en vinst på cirka en halv miljard kronor på affären. Detta motsvarar en avkastning på 37 % per år.
  • Tidningen Affärsvärden gav under veckan Lundbergföretagen rekommendationen avvakta eftersom substanspremien är omotiverad.
  • I tisdags släppte Melker Schörling sin delårsrapport för första kvartalet. Substansvärdet ökade med 7 % under det första kvartalet.
  • Öresunds ägare Mats Qviding har under en tid varit i blåsväder för sina affärer i gratistidningen Metro. Efter en del tvivelaktiga uttalanden har han nu därför sålt hela sitt innehav i ägarbolaget för 1 kronor.
Annonser

#Uppesittarkväll

Redan dags för uppesittarkväll igen. Tiden går verkligen fort! Jag kommer denna månad att missa själva programmet, vilket är tråkigt. Men tar givetvis ikapp det i efterhand när jag har mer tid!

Mina tankar inför de nya pengarna som ska investeras då? Jo jag har funderat lite under den senaste veckan och kommit fram till att jag ska köpa in min första post i Melker Schörling. För första gången i år, som jag sett, handlas den på substansrabatt, vilket gör att det kan vara ett ypperligt tillfälle att starta en position. Bolagen har en rejäl övervikt i Hexagon med över hälften av substansen i bolaget.

Övriga insättningar kommer troligtvis gå till Traction och Ratos som och bygga upp mina positioner mer även där.

Vad handlar ni denna månad?

Vecka 20

Ännu en vecka passerad och äntligen(?) en rekyl på börsen. Just när man trodde att börsen enbart kunde gå på ett håll får vi en vecka med negativ avkastning. Sunt kan tyckas efter de senaste veckorna monotona uppgångar.

vecka 20

Vinnare och förlorare

Blodrött för investmentbolagen under veckan. OMXS30 klarade sig betydligt bättre än alla investmentbolag, vilket väldigt sällan händer. Veckan vinnare utgår därmed denna veckan då man knappast kan kalla något av bolagen för vinnare. Kanske kan man se oss långsiktiga investerare som vinnare då denna veckans fall gjort att vissa investmentbolag sänkt sina substanspremier. Melker Schörling AB har till och med kommit ner på substansrabatt vilket för att det kan vara ett bra ingångsläge i aktien. MSAB brukar handlas till premie och har haft en genomsnittlig substanspremie på över 6 % över de senaste 3 åren.

Veckans förlorare är investmentbolagen med hög andel småbolag. Creades, Öresund och Svolder har alla haft en riktigt tuff veckan med nergångar i intervallet 4,65-5,05 %. Aktierna har dock fallit mer än värdet på de underliggande tillgångarna och därmed sänkt dessa bolags substanspremier. Framförallt Creades och Öresund handlas till rejäla premier och jag anser att det är ganska sunt att dessa aktier faller lite.

Händelser

  • Latours onoterade del Latour Industries förvärvar 100 % av det italienska hissbolaget Vimec. Bolaget omsatte under 2016 44 miljoner EUR samt kommer direkt bidra med vinst till Latour.
  • Ratos har under veckan beslutat att lösa in alla sina preferensaktier till en total kostnad på 1,3 miljarder SEK, motsvarande 1837,5 SEK per aktie.
  • Lundbergföretagen hade under veckan sin kvartalsrapport. Substansvärdet ökade under första kvartalet med drygt 5 %, vilket är en bra bit lägre än OMXS30.
  • Bure Equity har ökat sitt innehav i Cavotec SA och äger nu 20 % av bolaget. Cavotec står dock fortfarande för en liten del av substansvärdet i portföljen där Micronic och Vitrolife står för två tredjedelar.
  • Det Investor-ägda riskkapitalbolaget EQT har under veckan sålt ut sitt innehav i Bureau van Dijk för total 3 miljarder EUR.
  • East Capital Explorer hade under tisdagen sin bolagsstämma. Under stämman klubbades ett nytt återköpsmandat igenom. Mandadet ger styrelsen frihet att fortsätta göra återköp av egna aktier.
  • Industrivärden fick en säljrekommendation i senaste numret av Affärsvärden. De menar på att den höga viktningen i cykliska bolag innebär en risk och substansrabatten är omotiverat låg.

Vecka 19

Vinnartåget på börsen fortsätter och det verkar inte finnas något som stoppar framfarten. OMXS30 upp 0,55 % den senaste veckan och frågan är när vi får en minusvecka nästa gång. Veckan har varit händelserik för investmentbolagen, där flera har publicerat sina rapporter för första kvartalet.

Screenshot 2017-05-13 at 08.46.01.png

Vinnare och förlorare

Veckans vinnare även denna veckan blev Lundbergföretagen, denna gång helt utan nyheter från bolaget. Bolaget handlas nu till en saftig substanspremie på 10 %, vilket är i övre spannet av vad de historiskt handlas till.

Även småbolagsinvestmentbolagen Svolder och Creades hade en stark utveckling under vecckan. Även dessa utan några nyheter utan enbart beroende på de underliggande tillgångarna. I Svolder var XANO Industri draglok tillsammans med Boule Diagnostics. Xano Industri som man ökade sitt innehav i förra veckan. I Creades drog både Avanza och Lindab, som tillsammans står för 55 % av substansen, med avkastningar långt över index.

På förlorarsidan denna vecka hamnade Ratos med en nedgång på 2,47 %. Efter förra veckans kraftiga uppgång blev måndagens rapport en besvikelse med ett negativt resultat. Även Traction blev en förlorare denna veckan, trots att man flaggade för en försäljning av aktierna i Waterman Group till en budpremie på 83 %.

Även Industrivärden och Kinnevik har under veckan haft en fin utveckling, men kursen har tyngts av att utdelningar har avskiljts.

Händelser

  • Som nämnt tidigare har Traction fått och accepterat ett bud på Waterman Group under tisdagen. Budet är från ett japanskt konsultbolag och priset landar över 83 % jämfört med stängningskursen på måndagen.
  • East Capital Explorer rapporterade under tisdagen. Substansen per aktie ökade med 1,7 % under första kvartalet. Deras återköpsprogram av egna aktier fortlöpte under kvartalet när 1,3 % av alla utestående aktier köptes tillbaka.
    Efter rapporten kom Erik Penser ut med en köprekommendation på bolaget där de framhäver att substansrapporten på 22 % är alldeles för hög.
    Under torsdagen passade även Bolagets största ägare tillika styrelseledamot Peter Elam Håkansson på att köpa på sig lite fler aktier i bolaget. Han äger nu en bra bit över 20 % av kapitalet i bolaget.
  • Kinnevik har haft årsstämma under veckan och meddelat att man fortfarande är på jakt efter en ny VD efter Lorenzo Grabau avgått i början av året.
    Den nyinvalde styrelseledamoten Henrik Poulsen passade på att köpa in sig rejält i Kinnevik med ett köp på motsvarande 3,7 miljoner kronor.
  • Ratos har under veckan meddelat att de avyttrat Sophion Bioscienece. Försäljningen ska inte ge någon betydande effekt för resultatet.

Vecka 18

Ännu en vecka med fin avkastning har passerat på börsen. Trots att börsveckan var förkortad med anledning av 1a maj blev avkastningen 1.12 %.

Vecka 18

Vinnare och förlorare

Veckans vinnare blev Fredrik Lundberg, vars båda investmentbolag Lunbergsföretagen och Industrivärden toppar avkastningslistan. Uppgången kan varit triggad av just Lundbergs insiderköp i portföljbolaget Handelsbanken. Även Ratos hade en fin vecka med inför sin rapport som kommer ut under måndagen vecka 19.

Förloraren bland investmentbolagen gick de för Creades efter att storägaren och ordförande Sven Hagströmmer sålde ut aktier till ett värde av 10 miljoner under tisdagen. Creades handlas till en substanspremie på uppemot 20 %, vilket kanske förklarar varför Sven passar på att minska sitt innehav.

Även Investor, Latour, Bure Equity och Traction har haft en bra utveckling under veckan, men blivit tyngda av att utdelningar har avskiljts.

Övriga händelser

  • I torsdags presenterade Traction siffrorna för det första kvartalet. Portföljbolagen hade en fin utveckling under starten av 2017 med avkastning på 16 % på de noterade innehaven. Traction har även under kvartalet ökat sitt innehav i Duruc och äger nu knappt 10 % av bolaget.
  • Svolder flaggade under veckan att man sålt 5146 aktier i Xano Industri AB. En liten post då man fortfarande äger 347 623 aktier i bolaget.
  • Pareto Securities har höjt sin rekommendation av Latour från Sälj till Behåll med ny riktkurs 387 kronor. Aktien handlas till 401.8 vid stängning i fredags.